Kaliforniens mächtige Mammutbäume bilden die atemberaubende Kulisse für diese trickreiche Fantasykomödie: Während eines Picknicks mit ihrem exzentrischen Millionärsonkel D. J. Mulrooney begegnen die Geschwister Rodney und Elizabeth den Gnomen Jasper und Knobby, die auf der Suche nach ihrer Sippschaft sind. Während die Kinder den beiden helfen, gerät Mulrooney, der leichtsinnigerweise etwas von den Zwergen ausplaudert, in den Verdacht, ein Irrer zu sein. Und dann tritt auch noch der geschäftstüchtige Horatio Quaxton auf den Plan, der sich einen Gnom fangen möchte. Eine wilde Verfolgungsjagd beginnt ...